开元体育过去一周（10.30-11.03） 上证综指上涨0.43%， 创业板指上涨1.98%，沪深300指数上涨0.61%，计算机（申万）指数上涨0.98%，跑赢上证综指0.55pct，落后创业板指1.00pct，跑赢沪深300 指数0.37pct，位列全行业第7 名。
AI 应用进入落地新阶段。1）MS Copilot 正式上线 日，Microsoft 365 Copilot 正式上线，开始向企业客户提供商用服务，定价30 美元/月。2）OpenAI 首届开发者大会即将召开。OpenAI 首届开发者大会将于11 月6 日在旧金山举行，公司计划推出重大更新，使基于其AI 模型构建软件应用的成本更低、速度更快：推出内存存储工具，可提高大模型计算速度，降低开发者的API 调用成本达95%；推出新的视觉工具，支持开发者构建具有图像分析和描述能力的应用程序，潜在场景包括娱乐、医疗等；开放GPT-4 微调能力。这些更新支持构建能够在没有人为干预的情况下执行任务的AI 聊天机器人和自主代理。
终端AI 时代开启。高通近期发布骁龙 X Elite 和骁龙 8 Gen 3 芯片两款新品，分别在PC 和智能手机代表的移动设备上，实现了百亿参数大模型的本地运行。其中，PC 处理器骁龙X Elite CPU 性能可达到x86 处理器竞品的2 倍，多线TFLOPS，AI 处理速度达到竞品的4.5 倍，支持设备端运行参数量超过130 亿的大模型。此前，英特尔宣布启动其AI PC 加速计划，将在2025 年前为超过1 亿台PC 实现人工智能特性。联想AI PC近日亮相，具有运行个人大模型的能力，预计24 年9 月后上市。我们认为，随着终端AI 的能力不断提升，终端AI 将从PC、手机延伸到XR、智能座舱等领域。
国内模型能力升级。百度文心一言4.0 综合能力体验对标GPT-4，11月1 日专业版上线 元/月；讯飞星火大模型3.0 整体超越ChatGPT，部分能力已经与GPT-4 旗鼓相当，2024 上半年将实现对标GPT-4；阿里通义2.0 综合性能超越GPT-3.5，正在加速追赶GPT-4；腾讯混元大模型中文能力超越GPT-3.5，代码能力大幅提升20%；智谱AI 第三代基座大模型ChatGLM3 功能对标GPT-4V，实现跨模态、Agent等能力。我们认为，国内大模型持续迭代，模型能力普遍升级，基本实现对标ChatGPT(GPT-3.5)，有望助力AI 应用加速落地。
建议关注：1）AI 龙头：金山办公、科大讯飞、同花顺等，2）AI 应用/工具：鼎捷软件、彩讯股份、万兴科技、软通动力、致远互联、拓尔思、星环科技、汉得信息等，3）AI 算力：中科曙光、海光信息、寒武纪、神州数码、拓维信息、卓易信息等。
下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。
